포트폴리오(주식 기대수익률과 위험)

ㅗ트기대수익률(expected return)
기대수익률(expected return)의 계산
투자안으로부터 평균적으로 예상되는 수익률로 상황이 발생할 때 각 상황에서 실현될 수익률을 확률로 가중평균한 값

기대수익률(expected return)
기대수익률(expected return)의 계산
투자안으로부터 평균적으로 예상되는 수익률로 상황이 발생할 때 각 상황에서 실현될 수익률을 확률로 가중평균한 값

위험(risk)
위험(risk)의 속성

미래에 발생할 결과가 하나로 확정되어 있지 않고, 상황에 따라 두 가지 이상의 결과가 발생할 가능성
투자로 인한 손실이 발생할 가능성인 하방 위험(downside risk)뿐만 아니라, 이익이 발생할 가능성인 상방 위험(upside risk)도 포함


위험(risk)의 측정
기대수익률을 중심으로 각 상황의 수익률이 흩어져 있는 정도를 분산(표준편차)로 측정

위험의 척도

분산(variance)

표준편차(standard deviation)

기대 수익(expected return)과 위험(risk)
다음과 같은 두 위험자산(risk asset) 중 어느 쪽이 더 유리한가?