기술 수입은 월스트리트의 파티를 망칠 수 있습니다

기술 수입은 월스트리트의 파티를 망칠 수 있습니다

Big Tech 수익이 여기에 있으며 투자자들은 월스트리트의 좋은 분위기를 망치지 않기를 바라고 있습니다.

시장은 역사상 최악의 해 중 하나를 벗어나고 있지만 2023년 첫 몇 주 동안은 긍정적이었습니다. 이번 주 3개의 거대한 기술 수익 보고서인 Microsoft (MSFT) , Tesla (TSLA) 및 Intel (INTC) 이 바뀔 수 있습니다. 저것.

기대할 사항: 마이크로소프트는 작년에 7,370억 달러의 시장 가치 손실 을 보았는데, 이는 S&P 500 기업 중 세 번째로 큰 하락 폭이었습니다. 2분기에 주당 12센트의 수익에 영향을 미쳤습니다.

그러나 투자자들은 마이크로소프트 가 새로운 AI 챗봇 도구인 ChatGPT의 배후에 있는 OpenAI에 "수십억 달러" 투자를 하고 있음을 확인한 후 월요일 마이크로소프트를 환호 했습니다. 월스트리트는 주식을 약 1% 상승시켰습니다. 그러나 이것이 화요일 후반에 회사의 4/4 분기 수익 보고서가 예쁘다는 것을 의미하지는 않습니다.

월스트리트는 마이크로소프트가 529억9000만 달러의 매출에 주당 2.30달러를 벌 것으로 예상하고 있다. 전년 동기 분기 수익 은 주당 2.48달러, 매출은 517억 3천만 달러였습니다.

수요일에 Tesla는 종소리 후에 수익을 보고할 것입니다.
이 회사의 주가는 지난 달 52주 최저치 인 101달러까지 떨어졌지만, 그 이후 테슬라가 4분기 생산 및 인도에 대해 예상보다 적은 수치를 발표했음에도 불구하고 주가는 40% 이상 급등한 144달러를 기록했습니다. 투자자들은 CEO Elon Musk 가 Twitter 인수로 인해 너무 가벼워질 수 있으며 Tesla 주식을 더 많이 매각하여 440억 달러의 구매 자금을 조달해야 할 수도 있다고 우려했습니다.

그럼에도 불구하고 월스트리트는 지난 몇 년간의 폭발적인 속도는 아니더라도 Tesla의 수입이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 테슬라는 242억2000만 달러의 매출에 주당 1.14달러의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있다. 지난해 회사는 주당 85센트, 매출 177억2000만 달러를 기록했다.

인텔은 목요일 오후에 실적을 발표할 예정입니다.

이 칩 제조업체의 주가는 지난 12개월 동안 50% 하락했으며 지속적인 공급 부족 , 경기 침체 위험 및 수요 약화와 씨름하고 있습니다.


인텔은 144억8000만 달러의 매출에 주당 20센트의 수익을 올릴 것으로 예상된다. 전년 동기 분기 수익은 주당 1.09달러, 매출은 195억 3천만 달러였습니다.

큰 그림: 가장 큰 기술 회사들은 작년 에 중요한 교훈을 배웠습니다 . 정상에 오르는 것보다 더 어려운 것은 그곳에 머무르는 것입니다.

이 부문은 대유행이 한창일 때 거래자들에게 인기 있는 안전한 피난처였습니다. 2021년 아마존, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 페이스북(현재 메타)의 합산 연간 매출은 1조 2천억 달러로 코로나19 이전보다 25% 증가했습니다.

기업이 문을 닫고 물리적 세계에서 단절된 사람들이 디지털 생활에 더 깊이 빠져들면서 기술주가 급등했습니다. 애플은 수중에 너무 많은 현금을 가지고 있었기 때문에 결국 900억 달러의 자사주를 다시 사들였습니다. 세계에서 가장 부유한 10명 중 8명이 기술로 돈을 벌었습니다.

이제 운명의 역전이 일어 났습니다 . 높은 인플레이션과 금리는 팬데믹 시대의 성장이 미래에도 계속될 것으로 예상한 기술 회사들에게 큰 타격을 주었습니다. 그 결과 총 S&P 500 가치에서 기술이 차지하는 비중이 줄어들고 있습니다. Apple (AAPL) 과 Amazon (AMZN) 은 2022년 각각 8,300억 달러 이상의 시가 총액을 잃었습니다.

2022년에는 Microsoft, Apple, Amazon, Google의 4개 기업만이 전체 S&P 500의 약 22%를 차지했습니다. 현재 이 수치는 17%에 가깝습니다.

이러한 하향 추세는 계속될 가능성이 높다고 분석가들은 말합니다.

2010년에서 2021년 사이 메가캡 기술주의 매출 성장률은 연평균 18%인 반면 S&P 500의 전체 성장률은 5%에 불과했습니다. Goldman Sachs의 분석가들은 2021년에서 2024년 사이에 기술 성장이 9%로 둔화되는 반면 전체 S&P 500의 매출 성장은 7%에 이를 것으로 예측합니다.

하나의 큰 해: Citadel의 160억 달러, 헤지 펀드 기록 경신
작년이 대부분의 투자자들에게 좋지 않았다는 것은 상당히 분명합니다. 그러나 월스트리트(및 플로리다)의 일부는 역경을 이겨냈습니다.

Citadel은 작년에 160억 달러를 벌어들인 이후 지금까지 가장 성공적인 헤지 펀드 입니다. 제 동료인 Anna Cooban은 보고했습니다 .

켄 그리핀(Ken Griffin)이 설립하고 운영하는 마이애미 기반 펀드는 LCH Investments NV의 추정치를 기준으로 2022년 세계 최고 실적 헤지 펀드 순위에서 1위를 차지했습니다.

지난해 Citadel의 기록적인 성과는 설립 이후 펀드의 총 수익을 거의 660억 달러로 끌어올렸습니다. 이로 인해 Ray Dalio의 Bridgewater(584억 달러의 수익)가 7년 만에 처음으로 1위 자리에서 밀려났습니다.

Dalio의 펀드는 작년에 62억 달러를 벌어들여 관리 중인 총 자산을 810억 달러로 늘렸습니다. Citadel은 620억 달러의 자산을 관리합니다.

그들은 그것을 어떻게 했습니까? 대답은 매우 모호합니다.

LCH Investments의 Rick Sopher 회장은 월요일 보도 자료에서 Citadel이 자산 가격 상승과 관련된 투자 전략에 의존하지 않고 "여러 수익원"을 보유하고 있다고 말했습니다 . 작년 에 시장을 타고 .

Citadel은 주식에서 상품에 이르기까지 모든 거래를 취급하며 고정 수입과 거시적, 퀀트 및 신용 전략에서 돈을 벌었습니다.

Citadel은 CNN에 성능과 관련된 이야기에 대해서는 언급하지 않겠다고 말했습니다.

비즈니스 경제학자들은 더 많은 해고가 진행 중이라고 말합니다.
미국 노동력의 미래는 상당히 어둡게 보입니다. 대부분의 비즈니스 경제학자들은 월요일 발표된 새로운 설문 조사에 따르면 회사 가 앞으로 몇 달 안에 급여를 삭감 할 것으로 예상합니다.

NABE(National Association for Business Economics)가 조사한 경제학자의 12%만이 향후 3개월 동안 회사에서 고용이 증가할 것으로 예상하며 올 가을 22%에서 감소했습니다.

설문 조사에 따르면 회사에서 급여가 감소할 것으로 예상하는 경제학자의 비율은 최대 19% 라고 내 동료 Matt Egan은 보고합니다 .

NABE는 2020년 이후 처음으로 더 많은 응답자가 회사의 고용이 증가하기보다는 감소할 것으로 예상한다고 말했습니다.

NABE의 회장이자 MacroPolicy Perspectives의 회장인 Julia Coronado는 보고서에서 "올해 경기 침체에 진입하는 것에 대한 광범위한 우려"를 나타냅니다.

스포티파이 가 월요일에 발표 한 것을 포함하여 최근 몇 주 동안 대량 정리 해고 가 경제를 강타했습니다 . 그것 은 알파벳 과 마이크로 소프트 에 의해 지난 주 에 더 깊은 감원 을 따른다 .

결론: 정리 해고에도 불구하고 정부 통계는 역사적으로 강력한 고용 시장을 보여줍니다. 실업률은 1969년 이후 가장 낮은 수준이며 초기 실업 수당 청구는 예상외로 15주 최저치로 떨어졌습니다.